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在今年以来的弱势行情中，科创板被公募基金逆势加仓。公募基金季报数据显示，截至今年二季度末，公募基金对科创板的配置比例增至近10%，再创历史新高。博时基金权益投资四部投资副总监兼基金经理肖瑞瑾表示，当下中国科创行业正进入新一轮创新周期，这将衍生出一系列的投资机遇，看好科创板的长期发展空间。
“科创板有力支持了科创企业的发展。新一代信息技术、高端装备、绿色能源、生物医药等科创行业利用科创板市场优势和融资便利，实现了快速成长。”肖瑞瑾表示，针对科创行业发展的新趋势和新细分行业，博时基金建立了新的跟踪研究和定价体系。同时，对处于不同产业生命周期的科创企业适用不同的估值体系，提出了适用于科创行业的估值方法论。
“设立科创板之后，在公募基金管理人的支持下，一批科创类公募基金产品设立并成功发行。一方面，为个人投资者提供了投资科创行业的重要工具；另一方面，有力地引导社会资金配置方向逐步向科创行业迁移，支持科创行业健康发展。”在肖瑞瑾看来，科创板是长期重点配置的方向。他透露，随着科创行业的发展，博时基金科创投研团队的投资体系和投资框架也在不断进化。
从科创板公司的行业分布看，目前主要集中在半导体、生物医药、高端装备、绿色能源等领域。肖瑞瑾表示，高端装备、绿色能源、生物医疗均是政策鼓励和市场支持的方向，在科创板中诞生了不少龙头企业，涌现出许多长期投资机会。从产业生命周期的视角来看，当下中国科创行业正进入新一轮创新周期，在后续投资上将把握创新与安全两条主线。
具体来看，就创新维度而言：
首先，人工智能技术将对全球经济增长形成巨大推动力。当前海外人工智能技术正逐步进入企业领域，这将提升劳动生产率。看好中国人工智能行业快速发展的前景，但也要清醒地认识到国内企业和全球科技巨头之间的差距和优劣势。大模型和算力底层是人工智能专用芯片，因此半导体的重要性将更加凸显。“在科创板中，围绕人工智能上游的芯片算力等基础设施、中游的大模型、下游的应用以及所需的数据资源等都蕴藏着丰富的投资机会。”
其次，能源创新也是确定的长期投资主线。近年来风电、光伏、储能、氢能等绿色能源获得快速发展。另外，生物医药行业同样是科创板创新方向的重要组成部分，包括创新药、创新医疗器械和耗材等技术不断进步，在创新药集采政策落地后，相关规则趋于清晰，将支持企业持续创新。
从安全视角来看，科创板新一代信息技术的相关投资机会值得重点关注，包括信创、芯片国产化和基础软件、新材料、工业母机等，这些行业的国产化率提升是较为确定的趋势。
（文章来源：上海证券报）
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